【简】机械设备行业周报：继续看好科技属性板块250824

一、科技属性板块的核心方向1. 半导体设备国产替代加速：2025 年上半年，多家国产半导体设备企业实现规模化交付。例如，万业企业营收同比增长 247.8%，北方华创刻蚀设备和薄膜沉积设备收入分别超 50 亿元和 65 亿元，均实现千台级出货。技术突破：中微公司 LPCVD 和 ALD 设备收入同比大增 608.2%，国产离子注入机（如凯世通设备）已进入 12 家客户，CIS 应用首台设备完成验收。政策红利：《机械工业数字化转型实施方案》等政策推动智能制造升级，半导体设备作为高端制造的核心环节，将直接受益。2. 人形机器人与智能制造商业化落地加速：天太机器人通过成本优化（新一代关节模组单价降至"三位数"）和订单突破（签下全球首个万台订单），推动人形机器人从原型验证迈向量产。技术生态协同：宇树机器人在首届人形机器人运动会中表现突出，其自研关节电机和算法优化（基于 UnifoLM 大模型）显著提升动态响应能力，产业链整合模式降低核心部件成本。政策支持：2025 年 8 月工信部等八部门联合印发《机械工业数字化转型实施方案》，明确 2027 年智能制造能力成熟度二级以上企业占比达 50%，推动机器人等智能设备需求爆发。3. AIDC 配套设备与算力基建算力需求爆发：2025 年智能算力规模同比增长超 40%，AI 基础设施规模达 1350亿美元，带动算力中心冷却设备（如英维克）、高精度机床（如华东数控五轴联动设备）等配套需求。物理 AI 推动升级：英伟达 Jetson Thor 平台发布，推动机器人从执行端向自主决策智能体跃迁，国产厂商（如银河通用）已完成首批产品展示，物理 AI 市场空间有望达万亿美元。4. 低空经济与无人机产业链政策托底：云南、上海等地出台低空经济支持政策，包括无人机测试免费、产业基金设立等，推动无人机物流、文旅等应用场景拓展。出口增长：2025 年 1-7 月工程机械出口增长 13%，低空经济相关设备（如万丰奥威无人机、绿能慧充充电设备）成为出口亮点。二、支撑科技板块的核心逻辑1. 政策驱动大规模设备更新政策：国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明确到 2027 年工业设备投资规模增长 25%以上，重点支持智能制造、绿色装备等领域。数字化转型方案：八部门《机械工业数字化转型实施方案》要求 2027 年建成超200 家智能工厂，推动工业母机、半导体设备等高端领域技术攻关。2. 市场需求与出口韧性新能源与新兴产业拉动：新能源汽车产销量连续十年全球第一（2024 年突破1200 万辆），带动自动化生产线、工业机器人需求；半导体设备受益于 AI 驱动的先进制程扩产。出口持续增长：2025 年 1-7 月工程机械出口额同比增长 13%，其中叉车出口量增 15.1%，半导体设备通过海外建厂布局（如三一印尼工厂）规避贸易壁垒。3. 技术突破与国产替代高端机床突破：华东数控五轴联动机床实现纳米级精度，国产化率提升至 92%，替代进口并切入中航供应链。核聚变加速：ITER 项目推进、国内 EAST 装置刷新运行纪录，聚变设备招标中标活跃，私营企业融资规模达 99 亿欧元，推动超导、热控等关键技术需求。三、投资建议与风险提示推荐标的：半导体设备：中微公司、北方华创、万业企业；人形机器人：埃斯顿、绿的谐波、步科股份；AIDC 配套：英维克、应流股份；低空经济：万丰奥威、亿航智能、深城交。风险提示：国际贸易摩擦、宏观波动、技术迭代不及预期。