【简】完美世界(002624)：《诛仙世界》表现亮眼，关注《异环》等新游戏上线节奏250908

一、核心观点与评级核心逻辑:短期业绩驱动:《诛仙世界》表现亮眼,推动公司业绩扭亏为盈，验证 MMO赛道竞争力。长期增长潜力:关注《异环》等新游上线节奏，期待产品矩阵驱动后续增长。评级:维持“买入”评级。二、关键数据与业绩表现1.2025年 Q1 及H1 业绩回顾Q1扭亏为盈:营收20.23亿元(+52.22%)，归母净利润3.02亿元，扣非净利润 1.63亿元，同比扭亏。H1持续增长:营收36.91亿元(+33.74%)，归母净利润5.03亿元，扣非净利润3.18 亿元，同比大幅扭亏。2.《诛仙世界》贡献显著作为端游旗舰产品，2024年12月公测后首月流水超4亿元，Q1确认收入带动游戏业务营收增长10.37%至14.18 亿元。后续持续更新(如第二赛季、联动活动)，巩固长线运营潜力。