基础化工行业：美国非农数据再次强化降息预期，主流制冷剂报价再次上扬，ASIC芯片带动AI算力产业链配套材料需求

#核心观点：1、美国非农数据强化降息预期，制冷剂报价上涨。2、ASIC芯片带动AI算力产业链配套材料需求增长。3、化工行业维持“看好”评级，建议关注纺服链、农化链、出口链及“反内卷”受益领域。4、成长板块关注关键材料自主可控，包括半导体、面板、封装等材料。 #投资建议：1、巨化股份、三美股份、永和股份、东岳集团、东阳光、昊华科技（氟化工）。2、圣泉集团、东材科技（高频高速树脂）；艾森股份、天承科技、飞凯材料（PCB化学品、封装电镀）；阳谷华泰、鼎龙股份（PSPI）。3、鲁西化工、桐昆股份、荣盛石化、恒力石化、华峰化学、新乡化纤、浙江龙盛、闰土股份（纺服链）。4、华鲁恒升、宝丰能源、云天化、兴发集团、亚钾国际、盐湖股份、东方铁塔、新洋丰、云图控股、史丹利、扬农化工、新安股份、梅花生物、新和成、金禾实业（农化链）。5、万华化学、头部钛白粉企业、赛轮轮胎、森麒麟、振华股份、瑞丰新材、利安隆（出口链）。6、博源化工、中盐化工、雪峰科技、易普力、广东宏大（“反内卷”受益）。7、雅克科技、鼎龙股份、华特气体、瑞联新材、莱特光电、国瓷材料、凯赛生物、华恒生物、蓝晓科技、同益中、泰和新材、新宙邦、新化股份、金发科技、国恩股份、会通股份、凯立新材、中触媒（成长关键材料）。 #风险提示：1）新项目进展不及预期；2）出口受阻导致部分化工产品价格大幅回落