捷佳伟创(300724):半年度业绩亮眼,关注光伏扩产及半导体突破

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入83.72亿元，同比增长26.41%；归母净利润18.30亿元，同比增长49.26%。2、公司全面布局n-TOPCon、高效异质结（HJT）、高效钙钛矿及BC太阳能电池智能生产线，具备多技术路线整线解决方案能力。3、半导体业务方面，子公司创微微电子实现湿法设备全流程自主化开发，产品覆盖6-12英寸晶圆制造、第三代半导体及先进封装等。4、设备已销往全球十多个国家和地区。

#盈利预测与评级：调整公司2025-2027年预测每股收益至6.92/4.57/5.11元，对应市盈率14.6/22.1/19.8倍；维持增持评级。

#风险提示：光伏政策风险；光伏装机需求不达预期；电池片产能扩张不达预期；新技术进展不达预期。

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