电新公用环保行业：如何理解“高切低”与新能源板块行情－周报20250907

#核心观点：1、新能源板块近期大涨主要受资金面推动，前期算力炒作资金转向估值较低的新能源板块，进行估值修复。2、板块基本面略有改善，但市场对趋势持续性存在分歧，主要关注点包括AIDC（尤其是HVDC及SST环节）、固态电池、锂电资本开支恢复、储能招标数据较好以及“反内卷”逻辑。3、板块轮动顺序为固态电池、AIDC、风电、储能、锂电池、锂电材料、光伏。4、当前建议对估值过高标的考虑减仓，估值尚可标的可观察轮动。 #投资建议：1、锂电：宁德时代、嘉元科技。2、储能：德业股份、艾罗能源。3、电力设备：平高电气。 #风险提示：国内外新能源政策风险；需求不及预期风险；技术发展不及预期风险。