银行行业：2025上半年银行确认了多少金融资产处置收益？OCI浮盈有多少？－本周聚焦

#核心观点： 1、2025年上半年上市银行净息差仍有下行压力，利息净收入普遍承压，银行择机适度增加AC及OCI金融资产处置收益以支撑业绩。 2、上半年42家上市银行AC及OCI类金融资产确认收益占营收比重达5.2%，较24A提升2.9个百分点，其中农商行贡献比例最大达11.0%。 3、OCI浮盈普遍较上年末减少，整体占2025E利润比例为12.6%，城农商行占比普遍较高，大行中建行、农行浮盈规模较大。 4、关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期扩张性政策有望加速落地，银行板块受益于政策催化，顺周期及红利策略并存。 #投资建议： 1、宁波银行：基本面发生积极变化、报表持续改善，顺周期策略下建议关注。 2、江苏银行：红利策略下值得关注，浮盈较上年末下降幅度相对较小。 3、成都银行：红利策略下值得关注。 4、上海银行：处置收益占营收比例达21.0%，红利策略下值得关注，且具备可转债转股预期。 5、沪农商行：OCI浮盈占利润比重达46%，红利策略下值得关注。 6、渝农商行：OCI浮盈占利润比重达31%，红利策略下值得关注。 7、兴业银行：具备可转债转股预期。 8、重庆银行：具备可转债转股预期。 9、浦发银行：具备可转债转股预期。 10、青岛银行：OCI浮盈占利润比重达33%。 11、齐鲁银行：OCI浮盈占利润比重达33%。 12、瑞丰银行：OCI浮盈占利润比重达32%。 #风险提示：消费增长不及预期；出口超预期下滑；银行资产质量恶化