基础化工行业：政策催化加速，关注固态电池材料

#核心观点： 1、基础化工板块经历长期调整后迎来配置机遇，指数自2021年9月至2024年2月累计下调59.5%，2024年第一季度起固定资产增速开始回落，2025年第一季度在建工程增速降至-7.3%。 2、固态电池材料迎来政策催化加速，包括《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》支持全固态电池基础研究、固态电池团体标准审查会召开、以及第二轮新能源汽车补贴窗口期临近。 3、固态电池渗透加速，2025年上半年头部设备企业新签及在手订单总额超300亿元，同比增长70-80%，带动电解质、负极、隔膜、导电剂等材料需求增长。 4、AI4S在药物和化工材料领域加速渗透，创新药License-out交易大幅增长，AI应用于靶点识别、化合物筛选等环节；钙钛矿、固态电池、半导体材料等领域AI范式渗透加速。 #投资建议： 1、道氏技术：关注固态电池材料机遇 2、长阳科技：关注固态电池材料机遇 3、晶泰控股：AI4S头部服务商，引领全球范式革新 4、志特新材：AI4S头部服务商，引领全球范式革新 5、东材科技：AI硬件及上游材料，PCB覆铜板高频高速树脂 6、圣泉集团：AI硬件及上游材料，PCB覆铜板高频高速树脂 7、东阳光：AI硬件及上游材料，氟化液/电容器/液冷板一站式供应商 #风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌。