具身智能行业：Robotaxi多哈开跑，优必选斩获2.5亿元订单

#核心观点： 1、辅助驾驶行业景气度稳健向上，车企大模型与自研芯片进展顺利，汽车行业进入金九银十旺季提量阶段。 2、Robotaxi领域取得突破性进展，小马智行与卡塔尔国家运输公司达成战略合作并在多哈开展道路测试，文远知行在广州黄埔开启24小时示范商业运营。 3、机器人行业景气度加速向上，龙头本体企业频获订单，行业进入量产加速期，智元机器人中标湖北人形机器人创新中心项目，优必选获得2.5亿元人形机器人订单。 4、ROBO+成为汽车板块最强产业趋势，具身智能是AI最强应用，智驾和人形机器人是重要方向。 #投资建议： 1、辅助驾驶供应链：重点关注芯片领域地平线机器人，激光雷达领域整机龙头公司，光学器件领域舜宇光学、宇瞳光学，传感器清洗系统领先公司。 2、整车领域：建议关注华为系、理想汽车等具备五大竞争要素积累的厂商。 3、机器人本体：看好特斯拉、figure、华为、字节、小米、智元等机器人。 4、机器人供应链：25H2重点关注特斯拉、智元、华为供应链，推荐全尺寸人形机器人ODM宁波华翔，关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、peek以及粉末冶金工艺。 5、技术迭代：H2重点关注灵巧手、电机和peek等领域，关注灵巧手核心部件触觉传感器技术方案迭代、丝杠加工技术迭代、新型磁材如钐铁氮等。 #风险提示： 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期