美国可选消费行业：可选消费W30周度趋势解析，大基建落地带来低估值低预期传统消费Beta走强，新消费概念股继续承压

#核心观点： 1、大基建落地带动低估值低预期传统消费板块走强，新消费概念股承压。 2、生活用品、国内化妆品和国内运动服饰板块表现优于MSCI China。 3、海外运动服饰、宠物和黄金珠宝板块为负增长。 4、各板块2025年预期PE均低于历史五年平均PE，仅生活用品板块的EV/EBITDA高于历史五年平均。 #投资建议： 1、耐克 Outperform 2、永辉超市 Outperform 3、美的集团 Outperform 4、石头科技 Outperform 5、京东集团 Outperform 6、苏泊尔 Outperform 7、格力电器 Outperform 8、科沃斯 Outperform 9、海尔智家 Outperform 10、李宁 Outperform 11、安踏体育 Outperform 12、安克创新 Outperform 13、露露柠檬 Neutral 14、海信家电 Outperform 15、珀莱雅 Outperform 16、海信视像 Outperform 17、百胜中国-S Outperform 18、小商品城 Outperform 19、视源股份 Outperform 20、三花智控 Outperform 21、稳健医疗 Outperform 22、TCL科技 Outperform 23、锦江酒店 Outperform 24、新秀丽 Outperform 25、申洲国际 Outperform 26、TCL电子 Outperform 27、兆驰股份 Outperform 28、华利集团 Outperform 29、德业股份 Outperform 30、波司登 Outperform 31、老凤祥 Outperform #风险提示： 消费和经济环境变化；市场竞争加剧风险；关税风险