金钼股份(601958):拟与紫金合作增厚成长性,量价双升可期-事件点评

#核心观点：1、金钼股份与紫金矿业签订合作意向书，紫金矿业拟以成本价转让金沙钼业24%股权给金钼股份。2、转让完成后，金钼股份合计持有金沙钼业34%股权，紫金矿业持有60%股权并由其主导开发建设。3、沙坪沟钼矿保有钼金属资源量210万吨，设计采选矿石生产能力1000万吨/年，项目建设期4.5年，达产后年均产钼约2.21万吨。4、项目投产后或增厚公司权益产量超过30%。5、双方将合资设立冶炼公司，金钼股份持股51%并主导运营。6、钼价上涨通道明确，公司业绩弹性较大。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入分别为150亿元、166亿元、196亿元，预计实现归母净利润分别为37亿元、42亿元、46亿元。维持“买入”评级。 #风险提示：产品价格波动风险；安全环保管理风险；元素替代风险。