个股研报未分类有原文
中国石油(601857):全产业链优势抵御油价波动,业绩韧性凸显-公告点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营业总收入14501亿元，同比-6.7%，归母净利润840亿元，同比-5.4%。2、2025H1国际油价震荡下行，布油均价同比-15.1%，公司依托全产业链优势抵御油价波动，归母净利润跌幅小于油价跌幅。3、上游业务实现经营利润857亿元，同比-6.5%；天然气销售业务实现经营利润186亿元，同比+10.8%；炼化业务实现…
研究对象中国石油
发布机构光大证券
分析师赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫
发布日期2025-08-28
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属光大证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国石油
股票代码601857
公司共识评级看好近 180 天 · 16 家机构
一致目标价¥15.48中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营业总收入14501亿元，同比-6.7%，归母净利润840亿元，同比-5.4%。2、2025H1国际油价震荡下行，布油均价同比-15.1%，公司依托全产业链优势抵御油价波动，归母净利润跌幅小于油价跌幅。3、上游业务实现经营利润857亿元，同比-6.5%；天然气销售业务实现经营利润186亿元，同比+10.8%；炼化业务实现经营利润111亿元，同比-18.9%；销售业务实现经营利润76亿元，同比-25.2%。4、公司拟收购集团公司下属三家储气库公司100%股权，新增109.7亿方储气库工作气量。5、公司拟每股派发现金红利0.22元，派息额402.65亿元，25H1股息分配率为47.9%。 #盈利预测与评级：预计公司25-27年归母净利润分别为1661/1712/1757亿元，对应EPS分别为0.91/0.94/0.96元/股，维持公司A+H股的“买入”评级。 #风险提示：原油和天然气价格下行风险，炼油和化工景气度下行风险。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。