个股研报未分类有原文
云天化(600096):上半年利润保持稳定,全年业绩有望超预期增长
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收249.92亿元，同比下降21.88%，归母净利润27.61亿元，同比下降2.81%。2、二季度单季度营收119.88亿元，同比下降33.9%，归母净利润14.72亿元，同比增长6.52%。3、主要产品销量：磷铵222万吨（同比-7%）、复合肥98万吨（同比+0.5%）、尿素146万吨（同比+3%）。4、公司通过…
研究对象云天化
发布机构招商证券
分析师周铮,赵晨曦
发布日期2025-08-21
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象云天化
股票代码600096
公司共识评级看好近 180 天 · 27 家机构
一致目标价¥41.99中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收249.92亿元，同比下降21.88%，归母净利润27.61亿元，同比下降2.81%。2、二季度单季度营收119.88亿元，同比下降33.9%，归母净利润14.72亿元，同比增长6.52%。3、主要产品销量：磷铵222万吨（同比-7%）、复合肥98万吨（同比+0.5%）、尿素146万吨（同比+3%）。4、公司通过优化采购节奏和库存规模应对原料价格波动，强化资金预算管理，带息负债规模及资产负债率同比优化下降，“三项费用”同比持续下降。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入分别为621.52亿元、652.6亿元和685.23亿元，归母净利润分别为55.23亿元、59.98亿元和62.63亿元，EPS分别为3.01元、3.27元和3.41元。维持“强烈推荐”投资评级。 #风险提示：原材料价格波动风险、项目进度不及预期风险、市场需求风险
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