爱玛科技(603529):盈利能力优化,分红比例提升
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入130.3亿元，同比增长23.0%，归母净利润12.1亿元，同比增长27.6%。2、单Q2实现营业收入68亿元，同比增长20.6%，归母净利润6.1亿元，同比增长30.1%。3、中期每股派发现金红利0.628元，派息率45%。4、2025H1毛利率19.3%，同比提升1.4个百分点，净利率9.5%，同比提升0.4…
研究对象爱玛科技
发布机构招商证券
分析师刘丽,杨蕊菁
发布日期2025-08-24
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象爱玛科技
股票代码603529
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥34.2中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入130.3亿元，同比增长23.0%，归母净利润12.1亿元，同比增长27.6%。2、单Q2实现营业收入68亿元，同比增长20.6%，归母净利润6.1亿元，同比增长30.1%。3、中期每股派发现金红利0.628元，派息率45%。4、2025H1毛利率19.3%，同比提升1.4个百分点，净利率9.5%，同比提升0.4个百分点。5、产品结构优化提升毛利率，期间费用率下降驱动盈利释放。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润26.36/31.09/35.97亿元，对应PE分别为12.5/10.6/9.2倍，维持“强烈推荐”投资评级。 #风险提示：监管力度骤严，终端消费力超预期下降，竞争格局恶化。
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