连城数控(835368):光伏加速去产能、半导体设备需求高增,2025H1营收10.99亿元-北交所信息更新

#核心观点：1、2025H1实现营收10.99亿元，同比减少56.57%；归母净利润1.05亿元，同比减少67.3%。2、晶体生长及加工设备营收9.31亿元，毛利率30.89%；电池片及组件设备营收7006万元，毛利率40.20%，同比提升17.15个百分点。3、截至2025H1，累计获授专利917项、软件著作权202项、商标37项。4、基于光伏及半导体技术经验，成功开拓石材等新业务场景。5、光伏行业进入加速去产能阶段，落后产能出清将催生对高效设备更新需求。6、全球半导体市场规模2025H1达3460亿美元，同比增长18.9%；2025年全球半导体设备销售额预计达1255亿美元，同比增长7.4%。7、碳化硅功率器件市场2024-2030年复合年增长率预计超20%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为2.80亿元、5.10亿元、7.01亿元，对应EPS为1.19元、2.17元、2.98元。当前股价对应PE为25.2倍、13.9倍、10.1倍。维持“增持”评级。 #风险提示：光伏产能过剩风险、大客户依赖风险、信用及资产减值损失风险等。