个股研报未分类有原文
宝立食品(603170):B端具备韧性,C端延续改善-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收13.80亿元，同比增长8.39%；归母净利润1.17亿元，同比增长7.53%。2、单Q2实现营收7.11亿元，同比增长9.54%；归母净利润0.58亿元，同比增长22.45%。3、分业务看，25Q2复调/轻烹/饮品配料营收同比分别增长9.2%、15.0%、下降16.8%。4、分区域看，华东、华南、东北、西南、西…
研究对象宝立食品
发布机构华创证券
分析师董广阳,欧阳予,严文炀
发布日期2025-08-28
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华创证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象宝立食品
股票代码603170
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥18.56中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收13.80亿元，同比增长8.39%；归母净利润1.17亿元，同比增长7.53%。2、单Q2实现营收7.11亿元，同比增长9.54%；归母净利润0.58亿元，同比增长22.45%。3、分业务看，25Q2复调/轻烹/饮品配料营收同比分别增长9.2%、15.0%、下降16.8%。4、分区域看，华东、华南、东北、西南、西北及境外收入均实现正增长，其中华南同比增47.4%，境外同比增165.0%。5、空刻上半年实现营收5.0亿元，同比增长接近11%，并实现扭亏为盈，利润率约1.76%。6、25Q2毛利率34.7%，同比提升2.6个百分点，主要因产品结构优化；归母净利率8.2%，同比提升0.9个百分点。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.66元、0.77元、0.88元，对应PE分别为21倍、18倍、15倍。维持目标价18.2元，维持“强推”评级。 #风险提示：下游需求低迷；市场竞争加剧；费用投放加大；食品安全问题等
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