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中炬高新(600872):承压发展,期待新管理改善
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、美味鲜25Q2收入同比-7.21%，归母净利润同比-34.59%，收入降幅收窄但业绩压力仍存。2、分产品看，酱油业务Q2收入同比+6.39%显著改善，鸡精鸡粉同比-13.73%，食用油同比-48.84%。3、分地区看，Q2东部/南部/中西部/北部分别同比+1.11%/-12.36%/+5.61%/+6.79%。4、Q2毛利率39.39%同比…
研究对象中炬高新
发布机构招商证券
分析师陈书慧
发布日期2025-09-05
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中炬高新
股票代码600872
公司共识评级看好近 180 天 · 32 家机构
一致目标价¥23.25中位数 · 9 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、美味鲜25Q2收入同比-7.21%，归母净利润同比-34.59%，收入降幅收窄但业绩压力仍存。2、分产品看，酱油业务Q2收入同比+6.39%显著改善，鸡精鸡粉同比-13.73%，食用油同比-48.84%。3、分地区看，Q2东部/南部/中西部/北部分别同比+1.11%/-12.36%/+5.61%/+6.79%。4、Q2毛利率39.39%同比+3.22pcts，销售费用率18.88%同比+4.05pcts，净利率7.35%同比-2.41pcts。5、公司新管理推进改革，加大并购与渠道拓展，下半年经营有望环比改善。
#盈利预测与评级：调整25-26年公司eps分别为0.91、1.04元，对应25年估值21X，维持“强烈推荐”评级。
#风险提示：需求复苏不及预期、成本大幅上涨、竞争再度恶化
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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