佳都科技(600728):业绩高速增长,鸿蒙交通带动新增长极-2025H1业绩点评

#核心观点：1、2025年H1营业收入49.19亿元，同比增长65.22%，主要得益于轨道交通智能化项目交付及ICT产品与服务解决方案业务收入增长。2、归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，同比增长170.47%，实现扭亏为盈。3、扣除非经常性损益后净利润0.15亿元，同比增长323.98%，主营业务盈利能力逐步修复。4、公司在“AI+大交通”领域深化布局，构建“数字底座+智慧大脑”技术体系，发布“交通佳鸿”国产操作系统，并完成DeepSeek-V3及R1版本适配验证，已在多个城市智慧交通项目落地。5、深度绑定华为，基于鸿蒙开发更多场景产品，助力交通行业智能化升级。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入至95.31亿元、107.82亿元、121.29亿元，归母净利润至2.25亿元、2.56亿元、3.16亿元，维持“买入”评级。 #风险提示：技术发展不及预期，政府预算支出增长不及预期，智慧行业发展不及预期，盈利预测不及预期。