建筑材料行业：“反内卷”情绪火热，关注供给侧政策落地情况

#核心观点： 1、国务院国资委强调优化国有资产增量投向，调整存量结构，抵制“内卷式”竞争，推动国有资本优化配置。 2、地方政府债发行量同比增长显著，化债政策加码下政府财政压力有望减轻，市政工程类项目有望加快推进。 3、浮法玻璃需求淡季不淡，供需仍有矛盾；光伏玻璃行业自律减产，供需矛盾有望缓和。 4、消费建材受益于二手房交易向好、消费刺激等政策，具备长期提升市占率的逻辑。 5、水泥行业错峰停产力度加强，“反内卷”政策有望改善超产现状。 6、玻纤价格战结束，价格触底回升，风电纱需求向好；电子纱需求端有望持续回暖。 7、碳纤维下游需求缓慢复苏，全年风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长。 #投资建议： 1、市政工程类项目：龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技。 2、消费建材：北新建材、伟星新材、三棵树、兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎。 3、水泥行业：海螺水泥、华新水泥。 4、其他建材：濮耐股份、银龙股份。 #风险提示： 1、政策落地不及预期风险。 2、地产需求回暖不及预期风险。 3、原材料价格持续快速上涨风险。