日联科技(688531):业绩延续高增,工业检测平台型龙头启航-中小盘信息更新

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收4.6亿元，同比增长38.3%；归母净利润0.8亿元，同比增长7.8%。2、受益于电子半导体、新能源电池等领域需求旺盛，上半年新签订单同比增长近一倍。3、第二季度单季实现营收2.61亿元，同比增长42.55%；归母净利润0.47亿元，同比增长10.44%；扣非归母净利润0.40亿元，同比增长45.71%，环比增长100.25%。4、新增8款射线源产品，纳米级开管射线源和大功率射线源等新产品实现产业化，开管射线源已获部分头部电子半导体领域客户认可并小批量出货。5、检测设备持续开发迭代，各类标准化设备已有上百款，实现下游领域3D/CT检测技术全覆盖，并正拓展航空航天、压力容器、金属管道等领域。6、发布业内首款工业X射线影像AI垂类大模型，推动检测领域向“全域智能感知”时代发展。7、已在全球范围形成“3+3”产业布局，海外收入占比首次超过10%。8、2025年上半年先后并购北美工业X射线检测系统解决方案提供商创新电子以及新能源电能智能检测与变换设备供应商珠海九源。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.78亿元、3.17亿元、4.62亿元，对应EPS分别为1.08元、1.91元、2.79元，当前股价对应2025-2027年PE分别为52.7倍、29.7倍、20.4倍，维持“买入”评级。

#风险提示：下游需求不及预期、研发项目失败或无法产业化、行业竞争加剧

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