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中国核电(601985):业绩低于预期,在手核电项目保障稳定持续成长
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司营业收入409.73亿元，同比增长9.43%；归母净利润56.7亿元，同比下滑3.66%。2、Q2归母净利润25.3亿元，同比下滑10.4%，主要因核电电价下滑、新能源净利润减少及费用增加。3、新能源板块净利润同比减少5亿元，下滑31.7%。4、公司拟派中期分红每股0.02元，总额4.1亿元，占净利润7.27%。5、在建及核…
研究对象中国核电
发布机构华源证券
分析师刘晓宁
发布日期2025-09-05
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国核电
股票代码601985
公司共识评级看好近 180 天 · 20 家机构
一致目标价¥10.57中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司营业收入409.73亿元，同比增长9.43%；归母净利润56.7亿元，同比下滑3.66%。2、Q2归母净利润25.3亿元，同比下滑10.4%，主要因核电电价下滑、新能源净利润减少及费用增加。3、新能源板块净利润同比减少5亿元，下滑31.7%。4、公司拟派中期分红每股0.02元，总额4.1亿元，占净利润7.27%。5、在建及核准待建机组19台，装机容量约22GW，预计十五五期间陆续投产。
#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为100.0亿元、105.0亿元、112.8亿元，同比增长率分别为13.9%、5.1%、7.4%。维持“买入”评级。
#风险提示：电价波动风险，电量波动风险，新增项目投产进度不及预期的风险
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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