科锐国际(300662):业绩实现高增,AI应用平台数据亮眼

#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入70.75亿元，同比增长27.67%；归母净利润1.27亿元，同比增长46.96%；扣非归母净利润9643万元，同比增长50.08%。2、分地区看，中国大陆业务收入58.6亿元，同比增长33.62%；中国香港及海外业务营收12.15亿元，同比增长5.1%。3、分业务看，灵活用工营收67.4亿元，同比增长29%；招聘类业务收入同比增长6.2%；技术服务营收0.38亿元，同比增长48%。4、综合毛利率5.5%，同比下降1.2个百分点；归母净利率1.79%，同比上升0.2个百分点。5、灵活用工岗位外包员工4.95万人，同比增长28%；禾蛙平台运营中高端招聘岗位3.78万个，同比增长144%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为2.8亿元、3.4亿元、4.1亿元，维持“买入”评级。 #风险提示：政策风险，行业竞争加剧，并购及海外市场拓展风险等。