朗鸿科技(836395):消费电子防盗解决方案龙头,尽享国补+行业复苏红利,2025H1归母净利润同比+29％-北交所信息更新

#核心观点：1、朗鸿科技2025H1营收9517万元，同比增长48.52%；归母净利润3213万元，同比增长28.73%；毛利率61.37%，保持平稳。2、受益于消费电子行业复苏和“两新”国补政策，公司内销收入6978.89万元，同比增长81.91%，毛利率60%，同比提升1.75个百分点。3、公司研发投入1219.99万元，同比增长178%，占营收比重12.82%；研发人员47人，占比27.65%，拥有325项专利。4、全球智能手机市场2025Q1和Q2出货量分别同比增长1.5%和1.0%；国内2025年1-6月上新机型238款，同比增长10.2%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.65亿元、0.73亿元、0.88亿元，对应EPS分别为0.43元/股、0.48元/股、0.58元/股，对应当前股价的PE分别为35.7倍、32.0倍、26.5倍，维持“增持”评级。 #风险提示：行业需求不及预期、新业务开拓受阻、客户合作风险等。