华洋赛车(834058):并购峻驰摩托车协同效应显现,国际化提速驱动2025H1营收+66.05％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025H1实现总营业收入4.30亿元，同比增长66.05%；归母净利润0.37亿元，同比增长15.79%。2、两轮摩托车实现营收3.09亿元，同比增长62.66%，主要受益于并购重庆峻驰带来订单增加。3、全地形车实现营收1.08亿元，同比增长71.99%，主要由于美国市场订单增加。4、境外收入达4.08亿元，同比增长69.55%，公司在传统市场持续发力并开拓新兴市场。5、2025年1-6月摩托车行业出口总额同比增长26.71%，整车出口量同比增长25.44%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年实现归母净利润0.75/0.95/1.07亿元，对应EPS为1.34/1.69/1.91元，当前股价对应PE为26.8/21.3/18.8倍，维持“增持”评级。 #风险提示：关税扰动风险、市场竞争加剧风险、海外准入政策变化风险。