鼎捷数智(300378):智能制造领军企业,全力拥抱数智化浪潮

#核心观点：1、公司深耕智能制造四十余年，业务覆盖中国台湾、越南、泰国、马来西亚等地，累计服务客户超5万家，在装备制造、汽车零部件、电子半导体等领域市占率居前。2、业绩总体稳健增长，数智技术服务是主要收入来源，数智一体化软硬件解决方案增速最快，受益于车间物联网升级下AI与设备的深度集成及轻应用落地。3、公司业务覆盖工业软件全流程核心环节，自研形成PLM/MES/ERP产品矩阵，具备方案化与平台化能力。4、公司基于雅典娜PaaS平台构建数智基座，发布多款AI智能套件，将AI能力嵌入关键环节，并引入AI Agent和启动生态合作伙伴计划。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为26.16亿元、30.06亿元、35.06亿元，归母净利润分别为2.03亿元、2.82亿元、3.73亿元。给予“买入”评级。 #风险提示：下游景气度与资本开支不及预期；AI技术与商业化推进不及预期；行业竞争加剧；宏观经济波动。