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开润股份(300577):Q2业绩高增,服装利润率显著改善-2025H1业绩点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H公司收入24.27亿元，同比增长32.5%；归母净利润1.87亿元，同比增速约23%（剔除2024Q2一次性投资收益后）。2、2025Q2公司收入11.94亿元，同比增长29.5%；归母净利润1.01亿元，同比增长25%（剔除2024Q2一次性投资收益后）。3、2025H1箱包收入14.19亿元，同比增长13.03%；服装收入6.…
研究对象开润股份
发布机构国泰海通
分析师盛开,曹冬青
发布日期2025-09-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国泰海通，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象开润股份
股票代码300577
公司共识评级看好近 180 天 · 15 家机构
一致目标价¥23.9中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H公司收入24.27亿元，同比增长32.5%；归母净利润1.87亿元，同比增速约23%（剔除2024Q2一次性投资收益后）。2、2025Q2公司收入11.94亿元，同比增长29.5%；归母净利润1.01亿元，同比增长25%（剔除2024Q2一次性投资收益后）。3、2025H1箱包收入14.19亿元，同比增长13.03%；服装收入6.79亿元，同比增长148.25%；毛利率24.67%，同比增长0.96个百分点。4、H1 C端收入3.06亿元，同比增长8.87%；毛利率24.14%，同比下降1.1个百分点。 #盈利预测与评级：调整2025-2027年EPS预测为1.58/1.91/2.27元（调整前为1.53/1.86/2.21元）。给予2025年17倍PE，调整目标价为26.89元（此前为24.6元），维持“增持”评级。 #风险提示：关税对终端消费影响超预期，新工厂爬坡不及预期
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